Kako izračunati povrat ulaganja

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 03:58

Ovo je lakše nego što zvuči.

Zašto izračunati profitabilnost

Prilično je lako kupiti vrijednosne papire i na njima zaraditi nešto novca. Investitor čak ne mora nigdje ići - brokeri su prešli na mobilne aplikacije putem kojih možete kupiti različitu imovinu na različitim tržištima.

Sve dok investitor ne zna koliko točno zarađuje, teško mu je uštedjeti novac ili ga isplativo uložiti u budućnost. Osoba može misliti da ima izvrsne rezultate, ali pažljiv izračun će pokazati: ne tako sjajan, pogotovo u usporedbi s drugim instrumentima, pa morate razmišljati o promjeni imovine. Ili obrnuto: prava profitabilnost je dobra i vrijedi nastaviti u istom duhu.

Da biste sve ovo razumjeli, morate shvatiti relativnu profitabilnost portfelja i izračunati koliko posto ulagač dobiva godišnje.

Kako izračunati godišnji povrat ulaganja

Profesionalci koriste složene formule poput Sharpe Ratio ili Trainor Ratio. Ovo može biti korisno za privatnog investitora, ali za početak će biti dovoljna tablica u Excelu i nekoliko brojeva iz aplikacije brokera.

Ako investitor ima znak i tamo unese sva kretanja novca, datume, isplate dividendi i provizije, tada će moći sve povoljno izračunati. Osnovna formula izgleda ovako:

Dobit (ili gubitak) od posla + dividende - provizije = profitabilnost

Evidencija imovine

Recimo da investitor već devet mjeseci zaredom kupuje i prodaje vrijednosne papire. Zna koliko je novca došlo i otišlo, sjeća se datuma operacija i nije zaboravio sve potpisati. Kao rezultat toga, on ima jednostavnu tablicu:

Investitor je kupovao i prodavao imovinu, polagao novac na račun i podizao, pa je ispravno prvo izračunati neto profitabilnost. Samo trebate zamijeniti SAVRŠENU formulu (ili XIRR, isto je).

Ispada da je investitor zarađivao 18,66% godišnje. To nije loše, jer je S&P 500 indeks u istom razdoblju porastao za 19,6%.

Platite provizije

Brokeri uzimaju postotak od svake operacije, osim ako se konkretni iznosi razlikuju - najbolje je to pojasniti u dogovoru sa stručnjakom. Često su provizije već "ušivene" u izvješća, ali ponekad idu kao dodatna linija. U ovom slučaju, bolje ih je propisati zasebno na pločici.

Pretpostavimo da investitor plaća 0,3% nakon svake kupnje ili prodaje imovine. Ako je unaprijed uzeo u obzir pokazatelj, tada neće morati koristiti nove formule, isti PERFECT će se spustiti. Ispada da su zaradili manje.

Izračunajte godišnje postotke

No, investitor je izračunao povrat portfelja samo za vrijeme u kojem je uložio novac. To je manje od godinu dana, a uobičajeno je uspoređivati količine dobiti kao postotak godišnje. Treba dodati još jednu formulu:

Neto profitabilnost × dani u godini / dani ulaganja = godišnja profitabilnost

U našem slučaju, investitor je trgovao vrijednosnim papirima 236 dana. Primijenimo formulu:

Godišnji povrat ulaganja je 26,49%. Usporedi li investitor to, primjerice, s depozitima, ispada da je isplativost njegove imovine četiri do pet puta veća, pa je isplativije nastaviti plasirati novac na ovaj način. Istodobno, indeks S&P 500 donio je 30,3% godišnje u odnosu na isto razdoblje 2021. – možda bi bilo svrsishodnije ulagati u fondove koji ga prate.

Kako izračunati povrat ulaganja u budućnosti

Nijedan analitičar, profesionalni investitor ili vidovnjak ne može sa sigurnošću odgovoriti. Ali možete barem pokušati procijeniti ovaj pokazatelj koristeći povijesnu profitabilnost.

Dakle, investitor je zarađivao 18,66% godišnje u 2021. Proučavao je profitabilnost svoje imovine tijekom prethodnih 5-10 godina i shvatio: u prosjeku je takav portfelj donosio 13% godišnje.

Nije činjenica da će se sve ponoviti u budućnosti. Ekonomski trendovi se mijenjaju, tvrtke su podložne strogoj regulaciji, a uvijek prijeti kriza.

No, investitor je sve uzeo u obzir i pretpostavlja da će u sljedećih 10 godina profitabilnost ostati na prosječnoj razini.

Novac investitora ostaje na računu, jer štedi za stan za svoju djecu. Sve primljene dividende osoba reinvestira natrag. U ovom slučaju, magija složenih kamata povezana je:

	Iznos računa, rubalja	Profitabilnost	Godišnja dobit, rubalja
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Da je investitor svake godine uzimao dobit i ponovno uložio isti iznos, tada bi za 10 godina zaradio 104.000 rubalja. Ali svojim postupcima zaradio je 191.565 rubalja - gotovo dvostruko više. To se zove složena kamata ili kapitalizacija kamate.

Kako ne računati profitabilnost

Formule neto profitabilnosti i provizije omogućuju vam da vidite "poštene" brojke. Jer intuitivan način izračuna - dijeljenje trenutne vrijednosti portfelja s ulaganjem - neće pomoći. To je prikladno samo ako je investitor kupio imovinu i prodao je točno godinu dana kasnije.

U stvarnosti, osoba gotovo sigurno kupuje nešto novo u portfelju ili prodaje papir. Lako će se izračunati isplativost svakog pojedinačnog ulaganja, ali za cijeli portfelj, pa čak i uzimajući u obzir provizije, lakše je koristiti formule i tablicu.

Kako obračunati poreze na ulaganja

Poreze za investitora u Rusiji plaća broker - tako da možda nećete ni odmah primijetiti da su otpisani. No, ipak je korisno znati koliko će država morati dati. Ovisi o tome koju imovinu i na koliko dugo steći.

Ako je dionica, obveznica ili dionica ETF-a kupljena prije više od tri godine, onda ih možete sigurno prodati i ne plaćati porez na dohodak. Recimo, investitor s planovima za stan koji želi kupiti za 10 godina može ulagati i ne brinuti se da će obvezni doprinosi utjecati na isplativost.

Ali ako se imovina mora prodati ranije, tada će se porez na njih i dalje zadržati - 13%. Osim onih slučajeva kada je investitor zabilježio gubitak: prodao je za manje nego što je kupio. Ako postoji dobit, onda se porez mora platiti, ali samo na razliku između kupnje i prodaje.

Na primjer, investitor je kupio dionice tvrtke First za 80 000 rubalja, a sljedeće godine ih je prodao za 100 000. Za obje operacije dao je brokeru 0,3% provizije, što se također uzima u obzir u izračunima. Morat ćete platiti toliko:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 rubalja

Uz to, bit će isplate državi na dividende i kupone, isti doprinos na prihod od 13%. Recimo da su dividende tvrtke "Pervaya" iznosile 7.000 rubalja - 910 će biti zadržano od investitora, što će također utjecati na profitabilnost.

Uzimajući u obzir poreze, investitor će izgubiti 3% povrata na svoj portfelj - prilično puno, a sada ulaganje u S&P 500 indeks s godišnjim povratom od 30,3% izgleda još razumnije. Iako će ta vrijednost biti nešto manja - zbog provizija sredstava i poreza.

Ono što vrijedi zapamtiti

1. Ako investitor ne razmišlja o isplativosti, onda ne razumije je li uspješno uložio novac i isplati li se mijenjati investicijski portfelj.
2. Izračunavanje dobiti, gubitaka od provizija i poreza lakše je ako vodite jednostavnu tablicu dnevnika u Excelu.
3. Za investitora je profitabilnost najbolje odrediti pomoću formule PERFORMANSE – ona će uzeti u obzir nepravilna kretanja novca na brokerskom računu.
4. Ponekad je isplativije ulagati u nekoliko fondova ili indeksa nego izgraditi vlastiti investicijski portfelj.