Zašto ulagati u različite valute ako želite zaraditi više

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 03:58

Barem zato što je čudno staviti sva jaja u jednu košaru.

Zašto ulagati samo u rublje je čudno

Postoji nekoliko glavnih razloga.

Budući da tečajevi variraju

Valute su različite: neke su stabilne, druge nisu. Prvi obično uključuju pričuvne valute - one koje se često obračunavaju u svjetskoj ekonomiji i koje kupuju središnje banke različitih zemalja: dolar, euro, jen, funta sterlinga, švicarski franak i juan. Nasuprot tome, valute u siromašnim i nerazvijenim zemljama su nestabilne.

Primjerice, na vrijednost valuta utječe inflacija – opći rast cijena roba ili usluga.

Venezuelanski bolivar izgubio je gotovo 3000% vrijednosti u 2020., a dolar - 1,36%.

Ako bi investitor kupio dionice venezuelanske tvrtke za bolivare, bio bi na gubitku samo zbog inflacije.

Rublja je po inflaciji bliža dolaru nego bolivar - tijekom godine ruska valuta je izgubila 4,9%. No, rublja nije jako stabilna Dinamika američkog dolara i eura u odnosu na rublju i pokazatelji trgovanja na burzi / Banka Rusije iz drugih razloga: zbog sankcija u 2018. njegov je tečaj pao za 13%. A zadnjih deset godina tako je oscilirao gotovo neprestano.

Pretpostavimo da investitor svaki mjesec položi isti iznos za kišni dan u rubljama i dolarima. Taj novac nigdje ne ulaže, već ga jednostavno štedi. To će im učiniti inflacija.

Valuta u 2011	Valuta u 2021
100 dolara	119,67 dolara
100 rubalja	185,55 rubalja

Obje su valute pojeftinile, ali je njihova kupovna moć ostala različita. Pokazuje koliko se roba i usluga može kupiti za određeni iznos. Recimo da bi 2011. sto rubalja bilo dovoljno za gotovo tri kilograma heljde, 2021. - za manje od dva.

Ali čak i američki dolar gubi na vrijednosti više od nekih drugih valuta. Godišnja inflacija japanskog jena, primjerice, iznosi samo 0,56%, a švicarskog franka minus 0,21%, odnosno poskupio je i on.

Loša strana stabilnosti valute je niska profitabilnost. Koji rizici vrebaju u svakoj klasi imovine? / Morningstar imovina, a što je veća potencijalna dobit, veća je vjerojatnost gubitka. Suprotno tome, niska dobit obično znači da je i rizik od gubitka novca mali.

Investitori ne vole previše riskirati, ali ne vole ni zaraditi ni lipe. Stoga su smislili diversifikaciju valuta. Što je u vašem portfelju? Uloga različitih klasa imovine / Charles Schwab: investitori biraju nekoliko različitih valuta u koje će uložiti novac i zaštititi se od fluktuacija tečaja.

To ima smisla jer su valutni ETF-ovi / Charles Schwab stalno pod utjecajem mnogih čimbenika:

• promjena kamatnih stopa;
• intervencija središnjih banaka u gospodarstvu;
• ekonomski događaji kao što su nestašice materijala zbog povećane potražnje;
• tijek međunarodne trgovine kada kontejnerski brod opstruira Sueski kanal i lanci opskrbe su poremećeni;
• političke odluke;
• međunarodni sukobi;
• prirodne katastrofe.

Ako investitor ulaže samo u jednu valutu, tada se neće moći zaštititi od tih rizika. Koliko valuta odabrati ovisi o strategiji, ali J. P. Morgan, investicijska banka, savjetuje zašto je diverzifikacija valuta važna? / J. P. Morgan Private Bank najmanje dva ili tri. A uz njih - ulaganja u različite zemlje i industrije.

Jer različite zemlje imaju različite jake sektore gospodarstva

Rusko tržište dionica nije najveće i najraznovrsnije. Zapravo, sastoji se od tri sektora gospodarstva: energetike, rudarstva i financija - oni čine 78% vrijednosti tvrtki na Indeksu širokog tržišta, ožujak 2021. / Moskovska burza. To znači da ako investitor kupi ETF s ruskim dionicama, on ulaže u određene sektore.

Rusija nije jedinstvena - gospodarstva gotovo svih zemalja su iskrivljena u različitim smjerovima. Na primjer, čak iu raznolikom gospodarstvu SAD-a, više od polovice tržišta dionica otpada na MSCI USA Index / MSCI u tri sektora: informacijska tehnologija, zdravstvena skrb i sekundarne potrepštine (automobili, odjeća, kućanski aparati). Slično je i u Kini, samo malo drugačiji sektori MSCI China Indexa: roba široke potrošnje, telekomunikacijske tvrtke i financije.

Ovdje ostaje isti princip kao i kod ETF-ova: kada investitor kupi fond s američkim ili kineskim tvrtkama za rublje, stječe imovinu koja nije u rubljama: korporacije se podmiruju u dolarima ili juanima.

Ulaganja u vodeće sektore tržišta dionica u biti su ulaganja u gospodarstvo zemlje u cjelini, uključujući nacionalnu valutu. Na primjer, sektor nafte i plina postupno gubi Nafta i plin nakon COVID-19: Dan obračuna ili novo doba prilika? / McKinsey & Company Investitori i profit. Sukladno tome, zemlje čija gospodarstva ovise o nafti i plinu gube proračunske prihode, a valuta slabi Gubitak rublje u godini koronavirusa. Što je sljedeće / RBC Investments.

Naprotiv, IT sektor brzo raste. Izgledi tehnološke industrije za 2021. / Deloitte: tvrtke zarađuju mnogo novca, privlače nove kupce i ulaganja. Države u kojima je ovaj sektor jak prikupljaju više poreza od tvrtki, valuta jača.

To ne znači da investitor treba odabrati jednu od najperspektivnijih industrija. Naprotiv, bilo bi manje rizično razložiti Vodič za početnike za dodjelu sredstava, diverzifikaciju i rebalansiranje / U. S. Novac provizije za vrijednosne papire na različitu imovinu koja nije jako povezana jedna s drugom. Zbog toga se jedno neuspješno ulaganje nadoknađuje drugom, isplativom.

Teško je pogoditi koja će tvrtka ili vrsta imovine biti profitabilnija od drugih. Možete zaraditi desetke posto godišnje ili izgubiti isti iznos. Ali raznolik portfelj će vjerojatno ostati solidan srednjeg ranga.

Jer nisu sva ulaganja dostupna u jednoj valuti

Neka atraktivna imovina jednostavno se ne može kupiti za rublje ili na ruskim burzama. Mnogo je razloga za to: burza je još mlada; regulator dijeli ulagače na kvalificirane i nekvalificirane – samo prvi mogu kupiti dionice bilo koje strane tvrtke, a drugi imaju pristup nekoliko stotina stranih vrijednosnih papira. A neke financijske korporacije smatraju da je neisplativo dobiti licencu zbog ruskih ulagača.

Stoga Savezni zakon od 22. travnja 1996. (sa izmjenama i dopunama od 11. lipnja 2021.) br. 39-FZ "O tržištu vrijednosnih papira", članak 51.1 nije dostupan u zoni rublje:

• Dionicama stranih tvrtki koje nisu uključene u S&P 500. Na primjer, više od šest tisuća tvrtki trguje se na dvije najveće američke burze, NYSE i NASDAQ. Na burzi u Moskvi i Sankt Peterburgu nalazi se oko tisuću i pol ruskih tvrtki i nešto manje od petsto stranih.
• ETF stranih društava za upravljanje imovinom. Ruski investitor može kupiti oko 30 fondova kojima se trguje na burzi - portfelja investicijske imovine koju formiraju profesionalci. Tisuće takvih fondova dostupno je na inozemnim tržištima: ulagač može fleksibilno odabrati portfelj prema profitabilnosti, djelatnosti, geografiji ili valuti.
• Euroobveznice drugih država i stranih tvrtki. Domaći izdavatelji izdaju takve vrijednosne papire, ali, primjerice, danska energetska tvrtka Ørsted neće moći kupiti euroobveznice, dok bi investitor mogao zaraditi Ørsted zelene obveznice / Ørsted na njima 4,875% godišnje u eurima. To je otprilike jedan i pol puta više od stopa na ruske euroobveznice.
• Jedinice hedge fondova ili venture fondova. Ove tvrtke obično imaju dobre povrate. U prosjeku, to su bile najbolje – učinkovite strategije hedge fondova u 2020. / Institucionalni investitor 17, 49% godišnje u dolarima je malo iznad uobičajenog indeksa dionica.
• Sudjelovanje u IPO stranih tvrtki. Ako tvrtka odluči izaći na berzu i plasirati svoje dionice na devizu, tada investitor bez pristupa ovoj burzi neće moći ništa kupiti. I, na primjer, neće ulagati u 2012. dionice Facebooka po cijeni od 38 dolara. U lipnju 2021. koštali su 336 dolara: to je 784% profita.

Međutim, sve ove opcije ulaganja nisu dostupne svima: ima smisla otvoriti račun kod stranog brokera s kapitalom od 10.000 dolara ili više, inače će svu profitabilnost pojesti provizije. Struktura cijena provizije Broker / Interactive Brokers. Osim toga, ulaganja u inozemstvo nisu oslobođena poreza, koje ćete morati sami obračunati i platiti.

S druge strane, međunarodni lideri industrije su bolje razvijeni i skuplji J. R. Kim. Stalak Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Primjerice, američke tehnološke tvrtke Microsoft, Facebook ili Salesforce porasle su za stotine posto i donijele su mnogo novca za svoje ulagače. Čak je i svjetski nepoznati kineski proizvođač automobila Chongqing poskupio. Cijena dionica Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 dolara / TradingView, za 650% za godinu.

Tvrtke iz različitih zemalja i industrija nisu tako snažno međusobno povezane kao unutar jedne zemlje, a još više u industriji. Ako investitor želi raspodijeliti rizike i zaraditi, treba mu A. Ilmanen. Očekivani prinosi: Vodič za investitore za prikupljanje tržišnih nagrada Nagrađuje različite investicije.

Moguća alternativa stranoj imovini su globalne depozitne potvrde koje su dostupne na ruskim burzama. Riječ je o potvrdama koje potvrđuju vlasništvo nad vrijednosnim papirima kojima se trguje u inozemstvu.

Kako diverzificirati ulaganja po valutama

Obični ruski investitor ima nekoliko opcija:

• Kupite valutu u banci ili na burzi - gotovo sve financijske institucije daju klijentima takvu priliku. Očigledan nedostatak: novac će biti izvučen iz gospodarstva, a novca više neće biti. Najvjerojatnije će investitor čak i malo izgubiti u svojoj vrijednosti zbog inflacije.
• Kupite ETF koji sadrži dionice stranih tvrtki.
• Investirajte u strane tvrtke s liste S&P 500. Dostupne su na burzi u Moskvi i Sankt Peterburgu.
• Investirajte u dionice ruskih izvoznih tvrtki. Registrirani su i njima se trguje na ruskim burzama, ali zarađuju u stranim valutama i nisu toliko osjetljivi na fluktuacije tečaja rublje.

Ono što vrijedi zapamtiti

1. Inflacija i fluktuacije tečaja na različite načine utječu na valute. Rublja je u deset godina izgubila polovicu vrijednosti, dolar je izgubio nekoliko postotaka.
2. Velike zemlje imaju specijalizaciju u određenim sektorima gospodarstva. Investitor koji ulaže u lidere na tržištu u različitim valutama zarađuje više od investitora koji podržava samo jednu zemlju.
3. Diverzificirani investicijski portfelj izbjegava probleme određene valute, tvrtke ili zemlje.
4. Neke isplative opcije ulaganja nisu dostupne u rubljama iu Rusiji. Takve opcije pružaju strani brokeri, ali je potreban početni kapital.