Što je investicijski portfelj i kako ga kreirati

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 03:58

Sveobuhvatan pristup može vam pomoći da zaradite više.

Što je investicijski portfelj

Sve je to imovina u koju je osoba uložila. Obično govorimo o dionicama, obveznicama, fondovima kojima se trguje na burzi i gotovini. Na primjer, nekoliko dionica Gazproma i mala količina gotovine mogu se smatrati investicijskim portfeljem.

Ali ovaj koncept uključuje udjele u poslovanju, nekretnine, kolekcionarske tenisice i bankovne depozite. Stoga postoje prava investicijska čudovišta. Primjerice, najveća svjetska menadžerska tvrtka BlackRock posjeduje udjele u 5.454 tvrtke, pri čemu prvih pet čini samo 13,27%.

Oba primjera su prilično ekstremna. Portfelj ruskog investitora obično uključuje pet klasa imovine: domaće i strane dionice i obveznice, kao i ETF-ove.

Ovakav pristup s raspodjelom ulaganja po različitim instrumentima, sektorima gospodarstva i državama naziva se diverzifikacija. Na jednostavan način – ne trebate stavljati sva jaja u jednu košaru, bolje je držati mnogo jaja i mnogo košara. Ali specifičan sastav ovisi o izboru portfelja.

Što su investicijski portfelji

Ne postoji jedna ispravna opcija. Nekima je potrebna ravnoteža, drugi su spremni riskirati zarad potencijalne dobiti, dok je trećima važno sačuvati kapital. Izbor imovine uvijek ovisi o strategiji ulaganja. Ali postoje predlošci koje možete uzeti kao osnovu.

Konzervativni portfelj

Uključuje dionice tvrtki čiji se proizvodi uvijek konzumiraju, bez obzira na stanje gospodarstva. To su trgovci na malo, programeri i proizvođači hrane, kućanskih potrepština, građevinskih materijala i proizvoda za njegu tijela.

Poanta je u tome da te tvrtke jednako dobro rade iu lošim i dobrim vremenima. U krizi takve tvrtke imaju koristi, pa se portfelj naziva i obrambenim. No, poduzeća ne zarađuju mnogo i na rastućem tržištu gube od perspektivnijih sektora gospodarstva. Ulagači također gube na profitabilnosti: budući da poduzeća primaju manje, onda ostaje manje slobodnog novca za dividende, a dionice ne doprinose toliko cijeni.

Konzervativni pristup biraju oni koji ne toleriraju volatilnost i visok rizik ulaganja, pa su zauzvrat spremni žrtvovati potencijalnu profitabilnost. Ako je cilj očuvati kapital dugi niz godina i lagano ga povećati, onda je ovo dobra opcija.

Pasivni portfelj

Zaključak je donijeti investitoru prihod od kojeg osoba živi. Da biste to učinili, portfelju se dodaju dionice dividende i obveznice s stalnim kuponom.

“Pasivni” investitori ne traže način da umnože svoj kapital, samo trebaju redovita plaćanja velikih i stabilnih tvrtki. Portfelj je sličan konzervativnom, ali bolje odgovara za kraći vremenski horizont - od nekoliko mjeseci do nekoliko godina.

Činjenica je da obveznice imaju rok u kojem će se iskupiti, a papiri će se morati obnoviti. Pa ipak, ne posluju sve tvrtke za dividendu jednako dobro tijekom različitih ekonomskih ciklusa: uoči krize ili neposredno nakon nje možda neće biti dovoljno novca za isplatu dioničarima.

Hibridni portfelj

Glavno načelo je maksimalna diverzifikacija. To znači da investitor pokušava raspodijeliti novac između instrumenata koji različito reagiraju na iste događaje. Na taj način možete se zaštititi od volatilnosti i zadržati dobar prinos.

Obično se za ovu opciju biraju dividende i dionice umjerenog rasta. U pravilu se radi o velikim tvrtkama koje čine burzovne indekse poput Mosbirzh indeksa, S&P 500 ili Nasdaq Composite. I nadopunjuju te vrijednosne papire pouzdanim obveznicama koje izdaju razvijene zemlje ili stabilne velike tvrtke.

Snimka zaslona: Canva

Snimka zaslona: Canva

Ova je opcija prikladna za one koji ne vole ponovno riskirati i spremni su ulagati na razdoblje od 3 do 5 godina. Profitabilnost je prosječna tijekom godina i ne utječe toliko na novac investitora kao kod kratkoročnih ulaganja. I korelacija između klasa imovine je također niska - cijena jedne rijetko ovisi o vrijednosti druge. Odnosno, takva imovina na različite načine reagira na različite događaje, pa je malo vjerojatno da će cijeli portfelj naglo pasti u cijenu zbog nekih nesretnih vijesti.

Agresivan portfelj

Drugi naziv je portfelj rasta, jer ga biraju investitori koji traže perspektivne tvrtke. Takvi ljudi spremni su riskirati financijske gubitke za priliku da zarade puno.

Uz ove opcije, morate potrošiti puno vremena i novca. Morate pronaći mladu, siromašnu i brzorastuću tvrtku, a zatim u nju direktno ulagati. To su sfere "anđela" i rizičnog ulaganja, kada poduzeća još nisu javna. Ulaganja su obično u stotinama tisuća i milijunima dolara. Za osobe bez takvog početnog kapitala dostupni su, na primjer, IPO fondovi ili kolektivna ulaganja. U tim slučajevima grupa osoba ulaže u nejavni posao, a zatim dijeli dobit među sobom.

Imovina visokog rizika također je uključena u ovu kategoriju. Na primjer, razvoj revolucionarnog lijeka protiv raka može potrajati nekoliko godina i koštati milijune dolara. Ali rezultat možda uopće neće biti, a državni regulatori ne certificiraju uvijek lijekove. Tada će se tvrtka najvjerojatnije zatvoriti i investitori će izgubiti novac.

Investitori rasta često imaju dug vremenski horizont. Mogu čekati godinama dok se tvrtka razvija, preuzima nova tržišta i priprema za izlazak na berzu.

To je rizično jer proizvod može propasti, poslovni model može biti pogrešan, a menadžment možda neće biti dorastao poslu.

Špekulativni portfelj

Ništa manje opasno nego agresivno. Glavna razlika je u tome što portfelj kombinira ulaganja i trgovanje. Jedan dio je rezerviran za rizična ulaganja, a drugi - za igranje na kratkoročnim kolebanjima cijena. Ali to je teško, zahtijeva iskustvo i posebna znanja, pa je bolje to prepustiti profesionalcima.

Na primjer, u jesen 2020. tehnološka tvrtka Yandex i Tinkoff banka najavile su spajanje. Zbog ove vijesti skočile su cijene dionica obje tvrtke, odnosno investitori su pohrlili kupovati imovinu. No, nakon mjesec i pol, planovi za spajanje su propali, a iskusni trgovac je to mogao predvidjeti: analitičari su upozoravali na različite korporativne kulture, dvojbenu procjenu transakcije i teške pregovore. Znajući to, stručnjak bi se mogao kladiti na pad dionica i zaraditi na neuspjehu sporazuma.

Kako formirati investicijski portfelj

Navalite li na burzu s tisućama imovine i ciljem da nešto kupite, malo je vjerojatno da će se pothvat pokazati isplativim. Čak i ako sve bude dobro, bit će to kockanje, a ne rad na bogatstvu. Stoga je na samom početku bolje odgovoriti na četiri pitanja.

1. Odaberite način upravljanja svojim portfeljem

Neki investitori mogu investirati na staromodan način: pokupiti imovinu, pročitati izvješća na više stranica i izračunati višekratnike. To će vam omogućiti da izgradite savršeno prikladan i uravnotežen portfelj. Međutim, ova metoda je gotovo punopravni posao, za koji nemaju svi vremena, energije i želje.

Drugi način je pronaći pomoćnika. Ponekad je to financijski savjetnik koji će pitati za svu uvodnu i ponudu imovine, ali će za to uzeti naknadu ili proviziju, što će utjecati na ukupni povrat. A ponekad - roboadvisor, automatizirani pomoćnik, koji je gotovo svaki broker pokrenuo na web stranici ili u mobilnoj aplikaciji. Takav pomoćnik otklonit će dio brige investitoru, ali portfelj će biti sasvim standardan, a ne činjenica da je idealan.

To ne treba ni trećoj skupini onih koji žele investirati. Njihova opcija je ulaganje u fondove kojima se trguje na burzi. Ljudi koji nisu spremni pokupiti svaku imovinu jednom kupnjom ulažu u desetke i stotine vrijednosnih papira kojima upravljaju profesionalci. No, u ovom slučaju morat ćete se pomiriti i s gubicima – komisija za upravljanje fondom.

2. Odredite vremenski horizont

Izbor vrste portfelja i imovine uvelike ovisi o vremenu. Ako je novac potreban za par godina, onda rizična ulaganja na takvom horizontu mogu poništiti kapital zbog velike volatilnosti. A ako na zalihama ima 15, 30 ili 50 godina, tada se ista ulaganja mogu umnožiti nekoliko puta, u nekim slučajevima - desetke i stotine puta.

No obično financijski savjetnici preporučuju balansiranje rizika i njihovo ublažavanje tijekom vremena.

Na primjer, 20-godišnji investitor gradi portfelj za mirovinu. U prvim godinama čovjek ulaže u brzorastuću i rizičnu imovinu: na nekima gubi novac, na drugima zarađuje, a vrijednost portfelja stalno skače.

Ali nije važno dok ne dođe mirovina. Tada vrijedi postupno prodavati rizičnu imovinu i zamijeniti je dionicama dividende stabilnih tvrtki i obveznicama te živjeti od prihoda od tih vrijednosnih papira.

3. Razumjeti toleranciju rizika

O tome ovisi i izbor imovine: neke su rizičnije od drugih, ali i profitabilnije. Bilanca je ovdje određena strategijom ulaganja.

Recimo da se rizične budućnosti ili kriptovalute mogu srušiti za 40-50% u nekoliko sati. Ako misao postane vrlo uznemirujuća i neugodna, onda je vrijedno razmisliti o većem udjelu obveznica ili indeksnih fondova.

4. Usredotočite se na diverzifikaciju

To je temelj na kojemu stoji cijela teorija investicijskih portfelja. Bez diverzifikacije, nema smisla raditi sve ostalo.

No, isplati se prihvatiti to na samom kraju, kada shvatite svoje ciljeve i karakteristike kao investitora. Tek tada ima smisla odrediti klase imovine, a zatim ih raspršiti po sektorima gospodarstva, zemljama i valutama.

Ono što vrijedi zapamtiti

1. Investicijski portfelj - sva imovina investitora, od dionica i bankovnih depozita do stanova i udjela u poduzeću.
2. Smisao portfelja je uspostaviti ravnotežu između rizika i povrata.
3. Odabir imovine ovisi o strategiji ulaganja.
4. Prije izgradnje portfelja, vrijedno je razumjeti svoju osobnu toleranciju rizika, horizont ulaganja i upravljanje imovinom.
5. Za privatne investitore najvjerojatnije je prikladna hibridna opcija - ne najprofitabilnija, ali nije vrlo rizična.