5 financijskih lekcija nobelovca Richarda Thalera

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 03:58

O tome zašto su aukcije neisplative, kako uštedjeti i zašto preuveličavamo vrijednost vlastitih stvari.

Početkom 1980-ih objavio je studiju u kojoj je iznio svoje naizgled vrlo radikalne ideje. Većina kolega sa sveučilišta nije ih prihvatila. Međutim, Thalerove ideje su naknadno dale veliki doprinos razvoju moderne bihevioralne ekonomije, koja spaja elemente ekonomije i psihologije. Cilj bihevioralne ekonomije je otkriti zašto ljudi donose određene odluke.

Thalerove mnoge studije i otkrića od velike su koristi i znanosti i društvu u cjelini.

1. Pobjednici aukcija često gube novac

Jedno od najpopularnijih ranih djela R. H. Thalera. Anomalije: The Winner's Curse / The Journal of Economic Perspectives Thaler nosi naslov "The Winner's Curse". Njegova glavna ideja je da pobjednici aukcija imaju tendenciju preplatiti ono što kupuju.

Prokletstvo pobjednika očituje se u dva slučaja: kada osoba plati neki proizvod više od njegove stvarne vrijednosti ili kada kupi nešto što na kraju ne ispunjava njegova očekivanja. Thaler je uvjeren da ovaj fenomen dokazuje iracionalno ponašanje ponuditelja.

Prema njegovim riječima, prokletstvo pobjednika temelji se na sklonosti ljudi da griješe pokušavajući ponuditi pravu cijenu na aukciji. Osim toga, zbog velikog broja ponuditelja ljudi se ponašaju agresivnije i međusobno se natječu, istovremeno povećavajući cijenu robe.

2. Ljudi preuveličavaju vrijednost svojih stvari

Drugi koncept D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalije: The Endowment Effect, Loss Aversion, and Status Quo Bias / Journal of Economic Perspectives, koji je popularizirao Richard Thaler, naziva se "efektom vlasništva". Ovaj fenomen sastoji se u činjenici da je osoba snažno vezana za svoje stvari i precjenjuje njihovu vrijednost.

Profesor je proveo eksperiment u kojem su sudjelovali studenti ekonomije. Polovici je podijelio sveučilišne šalice za kavu i zamolio sve da im cijene. Pokazalo se da su ih oni učenici koji su imali šalice ocijenili više od onih koji nisu imali šalice.

Razlog za ovu pojavu može biti povezan sa strahom od gubitka, kada su ljudi skloni precijeniti bol gubitka nečega i podcijeniti zadovoljstvo stjecanja. U jednom od svojih djela R. H. Thaler. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler tvrdi da fenomen efekta vlasništva objašnjava zašto malo tko traži naknadu štete za loše razvijene fotografije.

3. Predviđanje je vrlo korisna kvaliteta

Jedan od glavnih razloga zašto je Richard Thaler dobio Nobelovu nagradu je njegov rad na temu samokontrole.

Svatko od nas zna štedjeti novac za mirovinu, ali relativno malo ljudi to zapravo radi. To je zato što je ljudima teško kombinirati dugotrajnu pripremu sa svakodnevnim potrebama i iskušenjima.

Da bi objasnio ovaj fenomen, Thaler je predložio model planera/agenta koji naširoko koriste psiholozi i neuroznanstvenici. Njegov model objašnjava, na primjer, zašto ljudi troše novac na cigarete, iako shvaćaju da bi im odustajanje od njih omogućilo da akumuliraju pristojan iznos.

Ovo jednostavno otkriće pomoglo je identificirati način za uštedu više novca: automatizirati prijenos sredstava na bankovni račun.

4. Obratite pozornost na ono što suptilno utječe na donošenje odluka

Richard Thaler i njegov kolega Cass Sunstein razvili su "teoriju nudgea", prema kojoj vanjski čimbenici, tzv. nudges, utječu na donošenje odluka. Drugim riječima, ovo je način da osobu usmjerite u pravom smjeru kako bi napravio pravi izbor.

Thaler nastoji osigurati da država bude svjesna kako ljudi donose odluke. Primjerice, predlaže prebacivanje radnika u sustav automatske akumulacije mirovina, od kojeg se po želji može odustati. Cilj njegovog istraživanja je naučiti kako potaknuti ljude da donose najbolje odluke.

5. Ljudi pretjerano reagiraju na loše vijesti i podcjenjuju dobre vijesti

Ne iznenađuje da su Thalerove ideje utjecale i na strategiju ulaganja. Na primjer, ako su nedavno ulaganja donijela malu dobit, onda investitor, burno reagirajući na ovu vijest i panično, samo pogoršava situaciju. To negativno utječe na tečajeve. Prema Thaleru, mnogim je ulagačima bolje da ne primaju mjesečna financijska izvješća.